24Septiembre2017

Kike D. Valdecantos

Kike D. Valdecantos

Apasionado del trading. Estudié (BA) Business Administration por la Anglia Polytechnic University (UK) y  Master en Análisis Bursátil, Inversiones Financieras y Valoración de empresas.  Para batir al mercado sólo necesitamos un buen entendimiento del mercado a través del precio y el volumen, unos objetivos claros  y el adecuado ajuste emocional para ejecutarlo, todo lo demás nos sobra. Fundador de la Revista de Trading y de la escuela de formación de trading con precio y volumen www.precioyvolumen.com.

Me puedes seguir en twitter: @Valdecantos

URL del sitio web: http://www.enmiretina.es

DataBase-base-de-datosEn otras ocaciones ya os hablé de la web www.valorcontable.com. Para el que no la conozca aún, deciros que Valor Contable es una web dirigida por Antonio Sánchez, que se dedica a divulgar análisis y conceptos sobre análisis fundamental, de una forma muy sencilla de entender.

Esa sencillez de sus explicaciones es lo que, creo, marca la diferencia con muchas otras páginas dedicadas a similares menesteres, motivo principal por lo que me gusta tanto darla a conocer, en la medida de mis posibilidades.

Volver hablar hoy, otra vez, de Valor Contable es porque, desde hace unas pocas semanas, arrancó, aún en fase beta, un Proyecto  realmente intersante y útil. Éste proyecto es una base de datos que contiene ya, más de 40 empresas españolas con información de sus balances, cuentas de resultados, flujos de efectivo y una selección de los ratios más importantes. 

La base de datos va creciendo en funcionalidades y desde hace poco también permite comparar los números de hasta tres compañías distintas. 

En el siguiente artículo, Antonio explica el proyecto:

http://valorcontable.com/2011/09/base-de-datos/

En este otro, narra los avances que introdujo a mediados de septiembre:

http://valorcontable.com/2011/09/actualizacion-base-de-datos/

Y en este último, las últimas novedades:

http://valorcontable.com/2011/09/base-datos/

En fín, creo que son herramientas muy útiles que pueden ayudar a más de uno, en sus análisis y decisiones de Inversión. Espero que os guste tanto como a mi y que la disfruteis. 

Nada más, suerte para hoy en Chicago y hasta mañana

Enrique

Enlaces:

Valor Contable

Base de datos

brotes_verdesEl otro día, en el artículo ¿Por qué caen todos los valores cuando se derrumban los mercados?, os hablé de los distintos tipos de riesgos que afectan a cualquier empresa que cotice en un mercado regulado.

Por una lado, hablé de lo que se conoce como riesgo propio, que no es otro que aquel riesgo derivado de la propia actividad de la empresa, que como tal, siempre tendrá el riesgo de no ver cumplidas sus expectativas. Y por otro lado os hablé de lo que se conoce como riesgo sistemático, que es aquel que no depende de la propia compañía, si no del mercado en el que opera, ya que, en un mundo globalizado como en el que vivimos, cualquier acontecimiento afectará, en menor o mayor medida, a nuestros activos. 

Es por ello que es muy importante que sepamos que, estrategias como una buena diversificación de nuestra cartera, nunca eliminará por completo el riesgo de nuestra inversión. Matemáticamente, una cartera bien diversificada elimina el riesgo propio de una compañía, pero nunca elimina el riesgo sistemático. Y esto lo digo porque ahora, muchos gestores están aconsejando una buena diversificación como medida para esquivar la hecatombre financiera en la que estamos sumidos, y esto nos puede llevar a la equivocación de pensar que así, eliminaremos el riesgo de sufrir pérdidas.

Cestadiversificacion2Este verano, descansaba plácidamente en Londres, cuando de repente, se desplomaron todos los mercados. El S&P500 se derrumbaba casi un 20%, El DowJones un 16%, el FTS100 otro 20%, el DAX alemán más de un 25% y nuestro Ibex perdía el soporte de 8.000, dejándose un 30% de su valor en pocos días.  Prácticamente, todas las empresas cotizadas del mundo, veían caer sus precios. 

Yo, por ejemplo, tenía en cartera la empresa hotelera americana Strategic Hotels & Resort, que mantenía una fuerte tendencia alcista que abrazaba mi casi 300% de beneficio, hasta que los acontecimientos de agosto la hicieron caer de sopetón, más de un 40%, obligándome a cerrar precipitadamente todas mis posiciones. 

Jueves, 21 Julio 2011 23:00

PER dividendos y YIELD ¿qué son?

cortoplazoContinuamos introduciendo algunos de los múltiplos comparativos más conocidos dentro del análisis fundamental. Hoy veremos dos que guardan relación directa con el anteriormente explicado PER. 

PER dividendos y YIELD

Si con el PER normal estamos comparando el beneficio de la empresa con su valor bursatil (Precio de cotización/beneficio por acción), con el PER dividendos, lo que comparamos  es el precio de cotización con la parte de los beneficios que se detina a retribuir a los accionistas, el dividendo. Es decir, estamos calculando la rentabilidad por dividendo de la empresa. Su fórmula es: 

PERdividendos

Pero lo que más se utiliza es la inversa de este ratio, que se llama Dividend Yied Ratio o más conocido como YIELD. Su fórmula es la siguiente:

YIELD2

¿Qué nos indica un Yield alto o bajo?

Domingo, 17 Julio 2011 22:09

¿Qué es el ratio PEG?

empresasEn un post anterior hablaba del ratio PER y decíamos básicamente que nos sirve para determinar dos cosas de una empresa:

1. Lo líquida que ésta es; ya que el PER indica el plazo de recuperación de la inversión siempre que los beneficios sean estables y se repartan todos los beneficios como dividendos.

2. Y ro rentable que puede ser nuestra inversión, ya que el PER también nos aporta la visión de cuantos euros de beneficio están incluidos en el precio de la acción.

Uno de los inconvenientes del PER es que no deja de ser un ratio estático ya que relaciona el valor de mercado y el beneficio en un momento determinado y no contampla una posible evolución futura de los beneficios de la empresa.

Para tratar de solucionar este inconveniente, muchos analistas utilizan lo que se conoce como PEG o PERG (Price earning ratio to growth), considerado un ratio más completo porque, además de considerar las variables de beneficio y precio de la acción, también contempla la tasa de crecimiento esperado de los beneficios de la entidad.

Su fórmula es la siguiente:

Viernes, 08 Julio 2011 16:38

El PER, qué es y cómo utilizarlo.

PER finanzasEl otro día, hablando con un amigo sobre bolsa e inversiones, salió el famoso tema del P.E.R. y estuvimos discutiendo si era un ratio interesante a la hora de operar en bolsa.

Es cierto que Internet ya hay mucho escrito sobre él (al  final del POST comparto algunos enlaces), pero he querido traer este concepto aquí, a la Revista, porque me consta que hay lectores que llevan poco tiempo en esto y que igual aún no lo conocen.

Para añadir valor, he realizado un  vídeo (que encontraéis al final del artículo), donde explico como poder utilizar el Visual Chart para realizar filtros en base al ratio PER. 

Empecemos:

¿Dónde encuadramos al  P.E.R dentro del análisis de empresas?

El P.E.R es un ratio que se utiliza en  análisis fundamental.

Como imagino sabéis, una de las tareas que realiza un analista fundamental en líneas generales, es estudiar y desmenuzar toda aquella información de una empresa con el fin de determinar su valor y en base a él (y otros datos), tomar (o no) una decisión de inversión.

Imaginemos que somos analistas fundamentales y estudiamos toda la información relevante de una empresa (balances, cuentas de resultados, ventas, sector, etc, etc) y conseguimos determinar que el valor de la acción es de 10€. Si en bolsa cotiza a 5€ (y otros análisis realizados nos lo sugieren), podremos deducir que el mercado la está infravalorando y tal vez nos animemos a comprar con la expectativa de que su cotización suba en un futuro.

El problema es que el trabajo del analista fundamental no es tan sencillo.

oro-expressEs un clásico del mundo de las finanzas afirmar que en época de crisis es una buena decisión buscar refugio en activos como el oro y la plata, de hecho existe la creencia popular de que estos activos siempre se revalorizarán ya que existe escasez de oferta y una cierta posibilidad de que haya que regresar al sistema del patrón oro ante una quiebra del sistema actual que cómo bien nos explicaba Salgado el otro día, está basado en el dinero fiduciario. De hecho, dicen por ahí que el oro es el “dinero por excelencia” o incluso "el dinero de Dios"*.

A mi esto, en cierta forma, me recuerda a cuando se decía que el ladrillo era una inversión segura y que el precio de las casas siempre subiría. Es decir, el ser humano tiene una enorme facilidad para aceptar ciertas afirmaciones como verdades absolutas sin más planteamientos.

Pretender entrar a mercado sin  un stop de pérdidas es un auténtico suicidio sobre todo si lo haces y tienes la mala fortuna de que el precio, después de ir en tu contra, acaba dándote la razón y encima te crees que ha sido porque eso "tu ya lo sabías". En ese momento, date la enhorabuena porque te habrás convertido en una nueva víctima de los mercados

Jueves, 04 Noviembre 2010 22:00

He visto Mercados más allá de Portugal

 

 

En España es que somos muy nuestros: nos gusta la cervecita  con su tapa antes del almuerzo,nuestro fútbol los domingos, la paellita con los amigos, la playa y el chiringuito en el verano y las acciones de Telefónica porque "hay que estar en Telefónica". Es que, somos gente de "buenas costumbres". 

 

La gran mayoría de los sistemas de trading, de una forma u otra tratan de buscar  la tendencia y mantener las  posiciones hasta que concluya, pero, ¿qué es la tendencia?, ¿cómo podemos "subirnos" a algo si no sabemos que es?

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