20Enero2018

Francis Lillo

Francis Lillo

Trader por cuenta propia y formador en www.etrader-lab.com

Lunes, 24 Octubre 2011 17:06

Sector Construcción

Hola a todos, en el último post hablamos de las noticias que podrían producirse en los próximos meses relacionadas con la participación de Sacyr en Repsol, hace pocos días hemos conocido la destitución de su presidente lo que podría provocar la desinversión total o parcial para cancelar el crédito concedido para la compra de su participación. Todo esto podría ayudar a la cotización de Sacyr (que podría ver reducida considerablemente su deuda) pero por otro lado esa incertidumbre (en un socio tan importante en su capital) podría perjudicar a la cotización de Repsol. Veremos que nos depara este asunto en los próximos meses.

 

Aprovechando todo esto vamos a echarle un vistazo al resto del sector de la construcción, empezando por Ferrovial

 

Ferrovial

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Jueves, 03 Noviembre 2011 05:48

El Ibex en Noviembre

Hola a todos, en el post de hoy vamos a echarle un vistazo al Ibex y cómo ha quedado tras unas sesiones de bastante volatilidad. En los últimos días hemos pasado de la euforia por solucionar el asunto de la deuda a la vuelta a la incertidumbre con el anuncio del gobierno griego de convocar un referéndum. Pero veamos en el gráfico cómo ha afectado todo esto.

 

ibex_noviembre

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En el último artículo dedicado al Ibex,  lo dejábamos cerca del suelo situado en los entornos del 7.500-8.000 puntos, lugar donde situamos un importante soporte marcado con la banda azul y zona de importantes confluencias ya comentadas. Tras el rebote el índice encontró una primera dificultad en la zona de los 8.800 coincidente con el f38 de la bajada anterior, esta zona fue superada en días posteriores y el día del acuerdo llegó a superar con claridad los 9.000 puntos. Finalmente el índice se detiene en la banda coloreada en rosa situada en la zona de los 9.300 - 9.500 puntos. Este techo ya actuó como suelo en meses anteriores hasta que fue superado en agosto de este año. Para terminar quería destacar dos características del índice en los últimos días, por una lado tenemos la subida desde los mínimos con un aspecto más bien correctivo (incluso se le puede dibujar un canal alcista) y por otro la divergencia bajista producida en el estocástico y que anticipaba de algún modo la bajada de estas tres últimas sesiones.

 

En resumen, mientras no se aclare el futuro griego, el Ibex podría estar lateral entre las dos bandas coloreadas.

 

Saludos

 

Martes, 15 Noviembre 2011 16:39

Eléctricas

Hola a todos, en el post de hoy vamos a echar un vistazo a algunas compañías del sector eléctrico, que pese a los resultados dispares en lo que va de año, en el computo general están teniendo un mejor comportamiento que otros sectores. Estas acciones son Gas Natural, Iberdrola y Endesa. Empezamos con Gas Natural.

 

Gas_Natural

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Viendo el gráfico podemos observar cómo dibuja un canal alcista. En la banda azul inferior situamos el suelo generado en los mínimos de marzo de 2009 donde entró bastante volumen de acumulación, posteriormente ese incremento de volumen se ha producido en los apoyos sobre el suelo del canal (marcados con cuadrados azules), por otro lado tenemos el techo dibujado en la banda roja, donde parece que distribuyen cada vez que el precio entra en ella (dibujados con elipses rojas). En estos momentos se encuentra es la banda superior, de romperla el siguiente objetivo lo tendríamos en el techo del canal, por abajo parecen claros tres soportes; el suelo del canal, la línea naranja y la banda azul inferior. La cotización de Gas Natural tiene una rentabilidad cercana al 20% en lo que va de año, siendo de los mejores del Ibex, por otro lado cotiza con un PER 10 aproximadamente.

 

Iberdrola

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En el gráfico de Iberdrola podemos ver el gran lateral en el que se encuentra metida la cotización en los últimos años, podemos destacar el suelo en la banda azul y cómo se incrementa el volumen cada vez que se encuentra cerca. Por otro lado tenemos el techo situado en la banda roja donde sucede también el incremento de volumen cada vez que el precio está cerca. Como curiosidad quería señalar el suelo que se formó a primeros de 2008 en la zona marcada con una flecha, vemos cómo el volumen se incrementó, más tarde cuando se perdió ese suelo, pasó a ser el techo del que hemos hablado. Hasta hoy la cotización de Iberdrola baja un 15% en lo que va de año mientras que su PER se sitúa en 9,3.

 

Endesa

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Por último Endesa dibuja un canal alcista desde finales de 2008, en la actualidad se encuentra en el suelo de ese canal, donde además situamos una línea importante (naranja) que ha ejercido como suelo y como techo durante estos últimos años. Por encima tendríamos la zona de la banda roja (donde normalmente distribuyen, véase el volumen) y por encima el techo del canal. En caso de romper esta doble confluencia donde se encuentra el precio ahora, el siguiente suelo lo situamos en la banda azul, lugar donde se originó todo este canal. En lo que llevamos de año Endesa pierde un 12% mientras su PER es de 8.

 

Saludos

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Jueves, 24 Noviembre 2011 18:06

Mapfre y BME. Dos gráficos similares

Hola a todos, con el 2012 a la vuelta de la esquina, parece que este año va a pasar a la historia con mucha más pena que gloria. A finales de Noviembre vemos cómo de las 35 acciones que componen el Ibex sólo 7 tienen revalorizaciones durante este año. Si en el último artículo escribí sobre una de ellas, Gas Natural, en el post de hoy vamos a ver a otras dos de estas acciones que están en el grupo de los elegidos, Mapfre y Bolsas y Mercados.

 

Mapfre

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Vamos a empezar por Mapfre, podemos ver en este gráfico diario desde finales de 2008 cómo el precio se va encerrando en lo que parece una estructura triangular. Por un lado tenemos la directriz alcista que se inicia en los mínimos de marzo de 2009 (marcada en azul) y por otro la directriz bajista que se inicia en los máximos históricos de 2007 y que queda fuera del gráfico. Pero la zona más destacada sería la banda entre las dos líneas naranjas lugar por donde, salvo algunas dilataciones, el precio se ha movido en los últimos años. Se puede ver la entrada de volumen en los apoyos tanto sobre la directriz alcista como en la banda inferior naranja (elipse azul) y por otro lado tenemos posible volumen de distribución (cuadrado rojo) en el toque de la banda naranja superior. Como nota curiosa destaca la formación de un H-C-H y como se cumplió su proyección, aunque este tipo de figuras se ve claramente cuando se ha desarrollado es muy difícil verlo durante su formación. Tras tentar resistencias en las últimas semanas, Mapfre está corrigiendo, su primer soporte importante lo situamos en la directriz alcista azul, en caso de superarlo el siguiente soporte lo tendríamos en la línea naranja inferior.

 

BME

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En el gráfico de Bolsas y Mercados (BME) podemos ver cierta similitud con Mapfre, tenemos el precio encerrado entre dos directrices y un soporte importante marcado en naranja. Como sucede en el anterior gráfico, tras unos días tentando a la resistencia al final está corrigiendo y parece buscar el apoyo en la directriz alcista, después el siguiente soporte lo situamos en la banda naranja situada en 16,50 €.

 Resumiendo, estas dos acciones se encuentran en laterales desde hace bastante tiempo y parece lógico pensar que en sus revalorizaciones del ejercicio ha influido mucho el hecho de que comenzaran el año cerca de sus soportes.

 

Saludos

 

 

 

 

 

 

 

Miércoles, 30 Noviembre 2011 18:42

El Ibex a fin de año

Hola a todos, en el artículo de hoy vamos a echar un vistazo al Ibex y cómo ha cerrado este mes de Noviembre. En mi último post sobre el tema dejábamos al Ibex corrigiendo tras tocar techo en la zona de los 9.500 puntos.

Las últimas noticias, entre las que destaca las medidas que van a tomar los grandes bancos centrales para dotar de mayor liquidez al sistema financiero, han sentado muy bien al mercado y estamos asistiendo a un rebote bastante importante, pero veámoslo en el gráfico.

 

Ibex_diciembre

 

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Se puede observar cómo tras tocar el techo dibujado en la banda roja el índice confirmó la divergencia bajista del estocástico buscando la zona de soporte en la banda azul.

En los últimos días y como comentaba antes, se han producido alzas importantes justo después de ese apoyo, con lo cual se confirma la fortaleza de ese soporte para aguantar el índice. De cara al último mes del año me hace ser bastante optimista, podrían hacer un “Rally de Navidad” y buscar el techo en 9.500.

Quería destacar un detalle, dibujado con elipses azules destaco las zonas de acumulación producidas en suelos de mercado, con posterioridad el índice vuelve a tentar el soporte pero esta vez con mucho menos volumen (línea roja), esta situación es conocida como “doble suelo” con divergencia de volumen y normalmente anticipan giros de mercado.

En los próximos días veremos si todo esto se confirma.

Saludos

 

 

Martes, 13 Diciembre 2011 18:34

Inditex y Grifols

Hola a todos, durante la semana pasada, semifestiva para muchos, tuvieron lugar varias noticias importantes. Por un lado la nueva bajada de tipos de interés (un nuevo alivio a la economía familiar) y por otro el n-ésimo acuerdo europeo. Todo esto trajo la volatilidad al Ibex con grandes subidas que quedaban anuladas al día siguiente con la bajada correspondiente. En estos momentos, y como vimos en mi anterior artículo, el Ibex se encuentra en un lateral y de momento no parece muy claro por donde va a salir. Visto esto hoy os traigo dos compañías que están teniendo un gran comportamiento en los últimos años, me refiero a Inditex y Grifols.

 

Empezamos por el gráfico de Inditex.

 

Inditex

 

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La compañía de ropa tiene un gráfico claramente alcista y vemos cómo se apoya en una directriz que se genera en los mínimos de marzo de 2009, desde entonces ha subido cerca de un 200%. En las últimas semanas está corrigiendo tras el último intento por superar los 70€, probablemente busque apoyarse de nuevo sobre la directriz. Destaco la directriz bajista (marcada en rojo) donde parece que tuvimos volumen de distribución, este hecho implica que no parezca tan clara una entrada buscando el apoyo en la directriz alcista y sea preferible esperara a la ruptura de la directriz corta para entrar.

 

Grifols

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En cuanto al gráfico de Grifols, vemos una clara estructura alcista, apoyado sobre la directriz alcista desde los mínimos de Julio de 2010, un posible conteo de Elliot nos daría una primera onda con su corrección y luego una tercera onda que es el 162% de la primera. Desde agosto se produce una corrección a esa tercera onda que nos lleva al apoyo sobre la directriz alcista y el f62 de la corrección. En los últimos días parece luchar contra la línea 0-B cuya ruptura podría significar la quinta onda y completar el módulo de Elliot.

 

Con esto me despido hasta el año que viene, les deseo una feliz Navidad y próspero año nuevo.

 

Saludos

 

Miércoles, 22 Diciembre 2010 10:21

El 2011 será alcista, según la pauta presidencial

 

Obama1_0

 

Hola a todos, siguiendo la línea del artículo sobre “rally fin de año”, hoy quiero escribir sobre otra pauta estacional en los mercados que la relaciona con el mandato presidencial americano. La teoría dice que los 2 primeros años de mandato, los mercados suelen tener un comportamiento peor que los 2 últimos, entre los que destaca el tercero. Veamos el porque:

Viernes, 23 Septiembre 2011 16:11

Las estadísticas están para romperlas

Hola a todos, hoy quiero recordar dos artículos que publiqué hace bastantes meses en los que reflejaba dos pautas estadísticas de los mercados. Son algunas de las conocidas pautas estacionales de cómo se suele comportar el mercado en determinadas fechas. Por un lado tenemos la pauta que hace referencia al tercer año del mandato presidencial en Estados Unidos y que habitualmente suelen ser bastante alcistas.

Según vemos cómo están los mercados, parece muy probable que este año se rompa la racha positiva que duraba desde 1939 , cuando el Dow Jones bajó el -2,83% durante el tercer año de mandato de Franklin D. Roosevelt en el comienzo de la II Guerra Mundial. Pero por otro lado aún tenemos por delante el último trimestre en el que se suele producir el conocido “rally fin de año” o de Navidad en el que se podría dar la vuelta a la tortilla.

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