21Enero2018

Usted está aquí: Home Formación Formación Análisis Fundamental Calcula con Excel el riesgo de una empresa y su correlación con el Mercado
14 Septiembre 2011 Escrito por 

Calcula con Excel el riesgo de una empresa y su correlación con el Mercado

brotes_verdesEl otro día, en el artículo ¿Por qué caen todos los valores cuando se derrumban los mercados?, os hablé de los distintos tipos de riesgos que afectan a cualquier empresa que cotice en un mercado regulado.

Por una lado, hablé de lo que se conoce como riesgo propio, que no es otro que aquel riesgo derivado de la propia actividad de la empresa, que como tal, siempre tendrá el riesgo de no ver cumplidas sus expectativas. Y por otro lado os hablé de lo que se conoce como riesgo sistemático, que es aquel que no depende de la propia compañía, si no del mercado en el que opera, ya que, en un mundo globalizado como en el que vivimos, cualquier acontecimiento afectará, en menor o mayor medida, a nuestros activos. 

Es por ello que es muy importante que sepamos que, estrategias como una buena diversificación de nuestra cartera, nunca eliminará por completo el riesgo de nuestra inversión. Matemáticamente, una cartera bien diversificada elimina el riesgo propio de una compañía, pero nunca elimina el riesgo sistemático. Y esto lo digo porque ahora, muchos gestores están aconsejando una buena diversificación como medida para esquivar la hecatombre financiera en la que estamos sumidos, y esto nos puede llevar a la equivocación de pensar que así, eliminaremos el riesgo de sufrir pérdidas.

Por otro lado, en el mismo artículo, introduje lo que se conoce como beta del título y que nos aporta una relación del riesgo de un valor con el del Mercado en el que actúa. Es decir, por una parte nos aporta una visión del grado de agresividad del títuloy por otra el grado de correlación entre el activo y su índice.

No quiero ser pesado y  volver a repetir los mismos conceptos, así que os invito a releer el artículo y a visionar el siguiente vídeo que he realizado donde explico cómo calcular en Excel todos estos conceptos.

Las fórmulas utilizadas en Excel son:

 

  • Promedio de rentabilidad: "=PROMEDIO (RangoDatos)"
  • Volatilidad (desviación típica-σ) .El riesgo total de la empresa: "=DESVEST.P(RangoDatos)"
  • Beta="Cov(Rm,Rt)/VarMercado"
  • Cov(Rm,Rt): "=COVAR(RangoDatosMercado;RangoDatos del título)"
  • Var (Varianza): "=VARP(RangoDatosMercado)".
  • Coeficiente de correlación: "=COEFICIENTE.R2(RangoDatosMercado;RangoDatos del título)"

 

 



Kike D. Valdecantos

Apasionado del trading. Estudié (BA) Business Administration por la Anglia Polytechnic University (UK) y  Master en Análisis Bursátil, Inversiones Financieras y Valoración de empresas.  Para batir al mercado sólo necesitamos un buen entendimiento del mercado a través del precio y el volumen, unos objetivos claros  y el adecuado ajuste emocional para ejecutarlo, todo lo demás nos sobra. Fundador de la Revista de Trading y de la escuela de formación de trading con precio y volumen www.precioyvolumen.com.

Me puedes seguir en twitter: @Valdecantos

Sitio Web: www.enmiretina.es