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20 Octubre 2012 Escrito por 

SENTIMIENTO DEL MERCADO, LA CLAVE PARA EL TRADING DE ALTA PROBABILIDAD. 1ª Parte

 

Cuando analizamos nuestros gráficos intentando encontrar los giros del mercado, normalmente estamos observando tres elementos: el precio, el tiempo y el volumen.

Pero los gráficos de precio, tiempo y volumen reflejan el pasado y por mucho que nos empeñemos por sí solos los hechos del pasado no pueden revelarnos los hechos del futuro. El sentido direccional del precio varía constantemente y nadie puede predecir consistentemente cual será el devenir futuro del precio simplemente observando el precio alcanzado en el minuto, hora, día o mes anterior. Lo mismo nos pasa si tomamos el volumen por sí solo, varía de un espacio temporal a otro, sin que podamos predecir por su sola observación cuál será el volumen que veremos en la próxima vela.

Si unimos los tres elementos, precio, tiempo y volumen, podemos ver pautas puramente mecánicas que nos dan alguna indicación más ajustada de posibles giros y variaciones futuras del mercado, aunque muchas veces nos darán pronósticos falsos y engañosos.

Pero hay un cuarto elemento que armoniza y da coherencia a esta recopilación caótica de datos que puede parecer un gráfico, y es el único elemento del mercado que la historia, la psicología y la sociología nos ha demostrado que no varía, no ha variado, y probablemente no lo hará nunca ya que es intrínseco a la naturaleza humana: la psicología y sentimiento de sus participantes. Los gráficos tienen una gran utilidad predictiva si los analizamos a la luz de esta única constante observable en los mercados.

Para aproximarnos al sentimiento del mercado se han creado algunas herramientas técnicas como el ratio put-call, el VIX y otros indicadores de sentimiento. Pero como todo indicador técnico de nuevo nos estará hablando del pasado y no del presente, y menos aún del futuro y sólo adquieren su verdadero sentido cuando conocemos cómo funciona la dinámica del sentimiento del mercado.

Hans Prudens en su libro "The three skills of top trading" nos revela una herramienta poco ortodoxa en el mundo del trading, pero muy útil para conseguir una visión analítica y al mismo tiempo altamente intuitiva de la relación entre el movimiento del precio, el volumen y el sentimiento y psicología del mercado: la conocida como "curva de adopción o difusión de innovaciones".

Esta curva,surgida como parte de los estudios sociológicos, antropológicos y de marketing llevados a cabo sobre de la difusión de las innovaciones técnicas y las modas y tendencias en las sociedades humanas, nos muestra que cualquier movimiento de difusión de una idea, innovación o producto se produce mediante la incorporación gradual al mísmo de distintos sectores de la sociedad, en unos porcentajes que adoptan la forma de una curva campaniforme. Por otra parte el incremento acumulativo de la difusión se refleja en una curva en forma de S, tal y como podemos ver en el gráfico siguiente.

graficoBB

La curva nos muestra que un movimiento suele ser iniciado por un pequeño grupo de innovadores. Tras un periodo de liderazgo solitario le siguen los primeros seguidores, aquellos que están más al tanto de las últimas tendencias y adelantos. A medida que va aumentando la masa crítica una cantidad cada vez mayor, pero todavía precoz, se incorpora al movimiento, hasta que finalmente la mayoría tardía, el gran público, se suma al carro. Final e inevitablemente quedan los rezagados, todos aquellos que ya demasiado tarde se unen al movimiento cuando este ha llegado a su fin y un nuevo movimiento está en marcha.

La estructura de estas curvas se ve ve perfectamente reflejada en los movimientos del precio y la evolución del volumen y el sentimiento de los mercados. Pero eso lo veremos en los próximos post.



Buenaventura Baiget

Trader en construcción desde hace 3 años, esta centrado en el mini-sp, el estudio del volumen y el precio, y el control del psicotrading. Seguidor de Wyckoff, Livemore y algunos otros clásicos, mantiene el blog www.tradinginthebeach.wordpress.com