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28 Marzo 2013 Escrito por 

La gestión monetaria es algo más

Que el trading no es sencillo, es una obviedad, que se necesita trabajar la psicología, adecuar un sistema y trabajar con una gestión monetaria inteligente, es la coletilla que siempre viene en cualquier libro de trading que se precie.

Recuerdo que hace años,  Peio Zárate, que coordinaba por aquel entonces la sección online de FHINVERSIONES y nos daba los primeros cursos que confeccionó,  nos mostraba la siguiente diapositiva:

 

MMS

(Diapositva 160!!!, 160 diapositivas!,...fijénse como se curraba ( y se curra) este buen hombre los cursos. Había un material buenísimo que muchos, sinceramente, hemos tratatado de "copiar" en nuestros proyectos formativos, sencillamente porque su calidad pedagógica ha sido (y es) de lo mejor que se ha hecho en España en trading.) 

Eso es hace, al menos... no se....¿seis años?¿siete?. Ya ha llovido. Repetir estas "tres patas" del trading siempre está bien, es positivo, entre otras cosas porque ayuda a focalizarse en que lo más importante de todo no es el sistema. 

De psicotrading: es realmente complejo decir algo que ayude significativamente a todo el mundo, más que nada porque las taras emocionales de cada uno son siempre especiales y no hay recetas mágicas que aplicar. Un día trataré de escribir sobre esto, pero hoy quería centrarme más en  la otra pata: la gestión monetaria. 

Para aprender lo más importante de esto, sin lugar a dudas les aconsejo el libro de Cagigas "Trading con Gestión de Capital". En él encontrarán todo lo necesario para entender que significa el money management y conceptos tan importantes como la esperanza matemática, el riesgo de ruina, el apalancamiento asimétrico, la riqueza relativa, la f óptima, la f de kelly etc. 

Yo, el que me conoce bien sabe que, en mi trading aplico la fórmula de la f de kelly para añadir y quitar contratos. En trading intradiario hay que calcularlo con excel y te aplica un número de contratos determinado a utilizar en función de tu evolución operativa. Lo curioso, es que en términos generales y con un trading de 60% ganadoras, la f de kelly suele indicar que hay que añadir 1 contrato por cada 20 puntos de beneficio y quitar 1 contrato por cada 20 de pérdidas. Así de fácil. Con esta sencilla técnica ( ojo, hablo en términos generales), aplicas una fórmula de gestión monetaria  más sofisticada que la que Larry Williams utilizó en el famoso concurso que le hizo convertir diez mil dólares en más de 1 millón.

Esto, para más curiosidad aún, era lo que Peio proponía aplicar en sus cursos de FHI, pero como suele ser su estilo, lo hacía sin artificios y con una brillante sensillez. 

Lo curioso de todo esto es que cuando el novato empieza a teorizar sobre la gestión monetaria pasa como con el cuento de la lechera: se le abre todo un mundo de oportunidades y a medida que va añadiendo contratos y haciéndose rico, más daño se hace cuando el mercado lo pone en su sitio.

Es muy fácil hablar de fórmulas matemáticas pero es necesario también saber lo que es el umbral de máxima pérdida que somos capaces de soportar y el  umbral de ganancia máxima que somos capaces de gestionar, estando emocionalmente estables. Estas cosas, cuando realmente se aprenden es cuando se han hecho muchísimas horas de trading y te conoces muy muy bien. Aquí la experiencia, sin duda, aes un grado valiosísimo y no es lo mismo llevar dos años , que ocho que más de treinta haciendo trading.

Hay ciertos umbrales de dinero que nuestra mente no sabe gestionar- Yo, por mucho que sepa calcular la f de kelly, sinceramente, cuando he tenido en mi cuenta ganancias de más de 700 dólares en una sóla opeación me han temblado hasta las uñas de los pies. Ni me imagino lo que tiene que ser estar con una posicion abierta (ganadora o perdedora) de más de veinte mil. Otras personas, estoy seguro que  tolerarán muy bien esas cantidades, y mayores aún. El tema es que todos tenemo sun umbral. Yo conozco los mios ¿y tú?

¿De qué nos va a servir la f de kelly sino toleramos operar con más de 2 ó 3 contratos? 

Otro de los errores comunes es pensar que con 5 mil o 10 mil euros uno se puede dedicar al trading haciendo gestión monetaria. Eso es como querer construir el Curiosity de la NASA y ponerlo en Marte con piezas de LEGO. Admitámoslo, el 90% de las personas que se acercan al trading tienen una cuenta de entre 5000 y 15000 euros, y con eso no se puede hacer nada espectacular, desde el punto de vista de ganancias netas. 

Piénsenlo, al trading de "me voy a hecer rico en 2 años" se acerca mayoritariamente  gente que normalmente trabaja por cuenta ajena, lo pasa mal en el trabajo,  tiene ciertos ahorros y quiere una vida mejor. Este perfil, por desgracia,  tiene muchas papeletas de pasarlo mal si lo que busca en el trading es una salida rápida a su dificil situación personal o laboral. 

La gestión monetaria es algo más. 

De lo que tampoco casi nadie habla (bueno yo si pero sólo me escucha el que quiere escuchar), es que la gestión monetaria ha de ser algo más y hablo de hacer una verdadera gestión financiera inteligente con nuestro dinero y con nuestros talentos.

Tenemos que dejarnos de tantas Kellys y centrarnos más  en nuestras finanzas en su conjunto. Tenemos que pensar que somos como empresas y como tales, no podemos pretender vivir sólo de un cliente, de una sóla fuente de ingresos. Hay que diversificar. Eso si, siempre en actividades  que te apasionen y con las que aportes valor. SI lo aportas la gente lo apreciará y te pagará por ello. 

Tenemos que aprender a tener una parte importante de nuestro dinero  en liquidez (hay una forma de medir la riqueza que dice que uno es tan rico como la cantidad de meses que puede vivir sin tener ingresos y sin cambiar su estilo de vida). Hay que aprender a buscar estrategias de ahorro a largo plazo. Hay que aprender a destinar una parte importante de nuestro dinero  a estrategias conservadores que traten de ganarle a la inflación y con una beta pequeña. Y hay que aprender a destinar menores cantidades, en términos porcentuales, al trading intradíario.

Podría profundizar mucho más en cada una de ellas y de hablar de la importancia del conocimiento técnico y de mercado cómo elemento para trabajarlas todas ellas combinadas , pero tampoco quiero aburrir, que es Semana Santa.

Nada más, cómo ven aún hay mucho que currar, así que desde aquí les animo a que lo hagan sin distracción y siempre desde una actitud constructiva. Esa es la mejor de las formas.

 

 

 



Kike D. Valdecantos

Apasionado del trading. Estudié (BA) Business Administration por la Anglia Polytechnic University (UK) y  Master en Análisis Bursátil, Inversiones Financieras y Valoración de empresas.  Para batir al mercado sólo necesitamos un buen entendimiento del mercado a través del precio y el volumen, unos objetivos claros  y el adecuado ajuste emocional para ejecutarlo, todo lo demás nos sobra. Fundador de la Revista de Trading y de la escuela de formación de trading con precio y volumen www.precioyvolumen.com.

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