22Enero2018

Usted está aquí: Home Formación Formación Teoría de Elliot Elliott operativo II (Quién fue Elliott y la naturaleza fractal del mercado)
01 Agosto 2012 Escrito por 

Elliott operativo II (Quién fue Elliott y la naturaleza fractal del mercado)

¿Quién fue el creador de esta teoría que nos ocupa? Fue Ralph Nelson Elliott y  aunque le conocemos por su  legado en el ámbito de las finanzas, realmente fue un hombre que se pasó la mayor parte de su vida dedicado al sector ferroviario, en el que trabajó durante más de 25 años en  paises como Mexico y algunos otros de centroamérica.

La razón por la que Elliott dejó el sector ferroviario para dedicarse al estudio los mercados, fue por  un viaje que hizo a Guatemala a la edad de 58 años. Allí contrajo una grave anemia que le obligaría a  volver a los Estados Unidos y dejar su carrera de forma prematura. 

ElliotEn sus años de retiro y para mantener la mente ocupada, Elliot se dedicó a estudiar las fluctuaciones del índice del Dow Jones en periodos de más de 70 años. Con el resultado de  sus observaciones empezó a tejer poco a poco su teoría, la cual fue publicando  en diferentes medios especializados. Por suerte, dos años antes de su muerte compiló todas sus ideas en la que sería realmente su verdadera obra maestra:  “La ley de la naturaleza, El secreto del Universo” ( Nature´s Law-The Secret of the Universe) .

Elliott, como operador de bolsa, no pudo nunca poner en práctica sus observaciones  (su avanzada edad se lo impidió), pero su verdadera motivación fue la de intentar ayudar a los futuros operadores de bolsa. A día de hoy, y  casi 65 años después de su muerte, podemos afirmar que su propósito fue alcanzado con creces ya que su legado aún perduda y sus ideas son seguidas por multidud de operadores que las utilizan como base de sus sistemas de inversión. 

Más sobre la vida de Elliott.Si te apetece, puedes ahondar en su biografía a través del libro de Alexey de la Loma "Las voces de los Maestros de los Mercados Financieros" (disponible también en el siguiente extracto del mismo autor:  http://www.rankia.com/articulos/210308-biografia-ralph-nelson-elliott) y en el libro de Oscar G.Cagigas "Teoría y Práctica moderna de las ondas de Elliott". En Internet también tienes información sobre su persona en Wykipedia: http://es.wikipedia.org/wiki/Ralph_Nelson_Elliott (español) y http://en.wikipedia.org/wiki/Ralph_Nelson_Elliott (inglés). 

Dos elementos primarios de la teoría de Elliott

De las pautas  que veremos a lo largo de todos estos posts, hay dos elementos que son primarios y sobre los que descansa toda la teoría:   la idea de que los Mercados Fianancieros son de naturaleza fractal y la serie matemática de fibonacci como elemento determinante para proyectar el posible recorrido del precio. Ambas e debemos explicarlas antes de seguir profundizando aunque hoy, y para no cargar mucho el post, sólo veremos la primera, y la próxima semana la dedicaremos a fibonacci. 

¿Qué quería decir Elliott con eso de que el mercado tiene naturaleza fractal? 

Munecas Rusas

Según Wikipedia, "Un fractal es un objeto semigeométrico cuya estructura básica, fragmentada o irregular, se repite a diferentes escalas"- En otras palabras, decimos que algo es de naturaleza fractal cuando lo mirás a cualquier escala (utilizando un ZOOM para acercarte o alejarte), y ves que presenta las mismas figuras geométricas, unas contenidas dentro de otras.  En la naturaleza tenemos multitud de ejemplos que seguro conocéis: los sauces, las montañas, los perfiles de las costas, los copos de nieve, las nubes, etc..

En términos de análisis de gráficos, lo que queremos decir es que una pauta, la miremos en  la dimensión temporal que la miremos (gráficos mensuales, semanales, diarios, 60min, 10min etc), siempre guardará la misma estructura geométrica y sus características no variarán por el hecho de ser observadas en distintas dimensiones.

Esto,  en cierto modo, es lo mismo que esas muñecas rusas que van saliendo unas de otras, a cada cual más pequeña. Todas son iguales, aunque de distinto grado, pero todas encajan a la perfección dentro de sus hermanas mayores, y a su vez contienen a una hermana más pequeña en su interior que  también encaja a la perfección. 

Veamos un ejemplo en el miniSP:

Los siguientes dos gráficos muestran la misma pauta de Elliot pero el primero corresponde a un gráfico de veas de 3 minutos y el segundo a uno de 60 minutos. La pauta es exacatmente la misma y sus propiedades se replicarán de igual forma en ambas dimensiones.

La pauta que he elegido  es la más conocida en la teoría de Elliot: es el módulo impulsivo (o módulo de Elliot) que se caracteriza básicamente porque se compone de 5 ondas, 3 de ellas impulsivas que tirán a favor de la tendencia (la 1ª, la 3ª y la 5ª) y otras dos correctivas (2ª y 4ª) que retroceden en parte a la onda-1 y a la onda-3 pero sin llegar a corregirlas del todo. 

ejemplofractal3min

(ampliar Gráfico de 3 minutos)

ejemplofractal60min

(ampliar la imagen de 60minutos)

En ambos gráficos, y aún siendo de temporalidades distintas, el módulo impulsivo que vemos es exactamente el mismo.  Si hacemos ZOOM y observamos de forma aislada cada onda de ese módulo completo, observaremos que a su vez son pautas de grado menor que encajan a la perfección y son de la misma naturaleza que la pauta de grado mayor.

En nuestro ejemplo, la teoría nos dice que las ondas-1,3 y 5 (que son las impulsivas) deben ser a su vez pautas impulsivas de 5 subondas,  es decir, deben tener 3 miniondas- 1, 3 y 5 y 2 minisondas-2 y 4.

El siguiente gráfico muestra cómo, efectivamente, cada onda se subdivide en 5 miniondas que son módulos de Elliot completos de grado menor y que se comportan en su naturaleza exáctamente igual que el módulo de Elliot de grado mayor. 

ejemplofractal60minmunecasrusas

(ampliar)

En  un primer momento, y para el que lleva poco tiempo, todo esto  suele resultar  un poco complicado de asimilar.Mi intención no es asustar por supuesto, pero si dejar esta idea en el aire para que poco a poco se vaya entendiendo. Ya habrá tiempo de ver más ejemplos e ir combinando pautas de distintos grados. 

Importante. Una de las principales peligros  es entrar en esa especie de "psicosis obsesiva" en busca de pautas en todas las escalas. En la mayoría de los casos las pautas que se buscan son formazadas y responden a esa necesidad de querer buscar argumentos técnicos que te den la razón sobre tu sesgo de mercado. Es más, el análisis multidimensional puede provocar síntomás de parálisis operativa, sobre todo después de rachas en negativo, donde la confianza dismunuye y se intenta encontrar los suficientes argumentos a que respalden tu decisión operativa.

Cómo lo enfoco yo a nivel operativo. En mi caso trabajo con con 2 ó 3 dimensiones de referencia, no más. En acciones son 3,  MENSUAL, SEMANAL y DIARIO. El resto las ignoro porque en el fondo muestran exactamente lo mismo pero añaden un ruido que no ayuda. Si una vez que he analizado el gráfico en esas  3 dimensiones no termino de ver claro el encaje de las pautas tomo una de las tres siguientes decisiones:  simplifico o compacto pautas (ya lo veremos) para facilitarme la operativa,  espero a que se dibujen nuevas velas que aclaren la situación o cierro las pantallas y dejo de operar. 

Nada más por ahora. Espero que este primer concepto haya quedado más o menos claro. El próximo día veremos a Fibonacci y alguna otra cosa más que pueda preparar. 

Un saludo. 



Kike D. Valdecantos

Apasionado del trading. Estudié (BA) Business Administration por la Anglia Polytechnic University (UK) y  Master en Análisis Bursátil, Inversiones Financieras y Valoración de empresas.  Para batir al mercado sólo necesitamos un buen entendimiento del mercado a través del precio y el volumen, unos objetivos claros  y el adecuado ajuste emocional para ejecutarlo, todo lo demás nos sobra. Fundador de la Revista de Trading y de la escuela de formación de trading con precio y volumen www.precioyvolumen.com.

Me puedes seguir en twitter: @Valdecantos

Sitio Web: www.enmiretina.es