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09 Agosto 2012 Escrito por 

Elliott operativo III (La secuencia de Fibonacci)

Nos quedamos diciendo que Elliot destacaba en su teoría dos cosas importantes: la idea de que los mercados son de naturaleza fractal (tema que ya tocamos en el último artículo ) y  que lo que los giros del mercado tenderán a darse con mucha frecuencia en niveles relacionados con los números de Fibonacci.  

Pero bueno, vayamos por partes porque esto es realmente mucho más sencillo de entender de lo que parece, así que  primero explicaremos el concepto de "impulso-corrección" (probablemente el elemento más importante y básico de la dinámica del precio)  para de ahí comentar lo de que nos dice Elliot sobre Fibonacci. 

La dualidad "impulso-corrección"

La mínima expresión de la teoría de Elliot (y en esencia también del análisis técnico tradicional) nos dice que después de un impulso vendrá una corrección para luego desarrollar un nuevo impulso. Es decir, el precio raramente se desplazará de una zona importante a otra de un tirón,  lo normal es que lo haga a modo  de "escaloneo" y que dibuje  tramos en favor de la tendencia (que llamaremos impulsos) seguidos de otros que los corregirán parcialmente (correcciones o retrocesos) pero sin deshacerlos por completo. 

ImpulsoCorreccion

La explicación a este comportamiento se debe a grosso modo porque en la medida que el precio avanza (imaginemos que "a largo") y los operadores que compraron están ganando,  irán  recogiendo beneficios parciales. Estas recogidas serán órdenes de venta que provocarán un desequilibrio temporal en el mercado que hará caer al precio (Oferta>Demanda), pero si realmente no hay una presión vendedora importante, esa caida no debería profundizar mucho, como  tampoco debería hacer peligrar la tendencia, que presumiblemente continuará su desarrollo desplegando una nueva onda al alza.

Pues bien, lo que Elliott descubrió a base de observación es que, tanto esos retrocesos como los impulsos posteriores, guardaban en su  longitud una relación directa con el número aureo o número φ, el 0,618033989, dígito que surge a raiz de la secuencia de números de Fibonacci.  

Lo que en la práctica quiere decir es lo siguiente:

Profundidad de los retrocesosLos retrocesos profundizarán normalmente hasta el 27%,38%, 50% 62% o 80% del impulso previo antes de retomar de nuevo la tendencia.   Es decir, si el impulso concluyó y ahora lo que comienza es su corrección, el primer nivel que tendremos que vigilar será el 27%. Si se perfora entonces vigilaremos el 38%. Si este también se pierde, el siguiente  será el 50%, luego el 62% y por último el 80%. Y si finalmente ese 80% también se pierde, aumentarán las posibilidades de que el impulso se corrija en su totalidad y que la tendencia pueda cambiar.

Realmente los 3 niveles de retroceso más importantes de la Teoría de Elliot son el 38%, el 50% y el 62%. Es más, el 50% no guarda relación con fibonacci y/o el número aureo pero sigue siendo un nivel muy importante. Tampoco estas cifras que he dado son las exactas,están redondeadas así que si queréis saber exctamente el digito y su relación con el número aureo, podéis ver más abajo un cuadro donde lo detallo.  

CorreccionFibo

Proyección de los impulsosUna vez que la corrección concluyó se desplegará un nuevo impulso, o al menos esa es la idea. La extensión que puede alcanzar también guarda relación directa con el 0,618033989. En esta ocasión los niveles que vigilaremos  serán el  el 100% (tampoco tiene relación con Fibonacci pero es muy importante), el 127%, 162%, 200%, 262% y 424%.  Veamoslo en otro dibujo:

 

ProyeccionFibo

(estos números también están redondeados)

Sugerencia operativa. Con esta idea de "impulso-corrección"  ya podemos montar una estrategia operativa muy sencilla pero muy potente. Si pensamos que estamos en una posible corrección y queremos subirnos a la tendencia, vigilaremos los niveles de retroceso de Fibonacci, sobre todo el 62%,  nuestro stop se situará  justo debajo del final del impulso previo, (no más, ya que si se corrige más allá del 100% podemos deducir que  no estábamos en la corrección del impulso y   nuestra hipótesis queda automáticamente  invalidada) y si finalmente tenemos suerte acertamos, una vez que el precio supere el máximo del impulso previo, el stop ya lo podremos desplazar hasta justo debajo del final de la corrección y entonces plantearems como posible extensión del nuevo impulso los niveles de Fibonacci comentados, en especial el 100% y el 162%. 

Esta idea operativa, pese a su aparente sencillez, es de las más interesantes a la hora de operar. Realmente funcionará en la medida que seamos capaces de ejecutarlo con el estado emocional adecuado que nos permita mantener nuestra esperanza matemática en positivo. 

¿Por qué estos niveles son tan importantes?

Como ya más o menos plateé antes, todos estos niveles parten del número  0,61818181, o más conocido como el "número aureo", número φ (pronunciado "fi") o número "divino", apodo otorgado por Luca Pacioli (S.XV). Según parece este número es especial porque se encuentra  numerosos elementos de la naturaleza, cómo por ejemplo la distribución de los pétalos de las rosas hasta incluso como se organiza el interior de los agujeros negros.

La persona a la que debemos su popularización es a Leonardo De Pisa, matemático italiano del S.XIII, más conocido como Fibonacci ya que existen  evidencias de que 1500 años antes ya había sido descubierto tanto por Euclides (ca. 325 - ca. 265 a. C.) como por matemáticos indios como Pingala (200 a.c.), Gopala (antes de 1135) y Hemachandra (c. 1150).

La explicación matemática de cómo aparece este número es bien sencilla. Veamos:

A partir de cualquier número, por ejemplo el cero, sumamos el siguiente , siempre en orden ascendente y así hasta el infinito.Esta secuencia de números es la que se conoce como secuencia de fibonacci y nos da como resultado los siguientes números:

0+1+1+2+3+5+8+13+21+34+55................

(Sumamos 0 y 1 y nos da 1; Sumamos ese 1 con el anterior y nos da 2. Sumamos ese 2 con el anterior y nos da 3. Sumamos ese 3 con el anterior y nos da 5, etc.)

Ahora,  dividimos cada número con el siguiente  y observaremos como el cociente, a medida que escalamos en la secuencia de Fibonacci, tiende a un número muy concreto, el 0,618033989. 

1/2=0,5.

2/3=0,66

3/5=0,60

5/8=0,62

8/13=0,61

....

Esto, si lo calculamos en una excel y lo representamos en una gráfica se entiende mucho mejor.

SecuenciaFiboExcel

Podemos observar que a medida que aumentamos el número de Fibonacci,  el cociente  tiende con más precisión al número 0,618033989.

En el siguiente cuadro vemos la relación matemática que hay con los niveles antes comentados.

RatiosdeFibo

 

Opinión Cuando observamos la acción del precio, sabemos que los soportes y resistencias derivados de giros previos del mercado, son zonas importantes a tener en cuenta y donde el precio puede tener dificultades y detener su avance. Esas son zonas de soporte y/o resistencia reales, es decir, calculadas por la acción real del precio. Existen otrasque  llamamos virtuales y que son el fruto de algún calculo matemático como puede ser los Pivots Points, una media, un número de fibonacci, un Bollinger etc. Esas líneas virtuales también representan  zonas de soporte y/o resistencia pero entendemos que aunque sea así  tienen menos fuerza que una linea real. Pues bien, al nivel que representa el número aureo (0,62), aún siendo un nivel virtual, en la práctica lo entendemos casi como una línea real puesto que siempre representa un nivel importante de soporte y/o resistencia

Un par de ejemplos

Para que se entienda un poco la importancia del 62% y el resto de ratios de fibonacci, vamos a poner un par de ejemplos. El primer gráfico es de velas diarias y corresponde al futuro del MINISP desde de octubre de 2011 hasta la fecha actual. Si observamos, a raiz del doble suelo que se produjo el 4 de octubre, se ha desarrollado una tendencia alcista subdividida en movimientos impulsivos seguidos de correcciones. Justamente el punto de giro de las correcciones corresponde exactamente al 0,62 (62%).

miniSPfibo62

(ampliar)

Veamos otro ejemplo, ahora del Ibex35. También es un gráfico de velas diarias que recoge los casi últimos 20 años. Si observamos, podríamos distinguir un gran impulso largo que finalizó allá por el año 2000. Su corrección posterior vino a descansar justo al Fibo62 antes de arrancar con una nueva onda al alza que lo llevó hasta sus máximos históricos en el 2007. Posteriormente el mercado cayó fuertemente descansando en el 62% de toda la subida desde el año 1990. 

La caida, a su vez está subdividida y su correcciión principal  también vino a finalizar en el 62% del impulso previo. 

Ibex62

(ampliar)

Una última opinión El número φ y la secuencia de Fibonacci son muy dadas a engatusar con suma facilidad a los buscadores de Santos Griales. Existen traders que idolatran en exceso este tipo de cosas.  Mucho ojo, porque todas estas ideas se basan en estudios empíricos que pueden estar muy influenciados por nuestros sesgos. Lo importante de cualquier idea técnica es que aplique con el adecuado estado emocional y siempre dentro de unas reglas que permitan tener una esperanza matemática positiva.

Fuentes:

En este post me ha sido especialmente útil el libro de Oscar G. Cagigas "Teoría y Práctica moderna de la ondas Elliott" ya que explica esto de Fibonacci con suma claridad.

Si os interesa profundizar en la secuencia de Fibonacci y el número aureo podéis visitar los siguientes enlaces:

- Número áureo en Wikipedia.

- El Número de Oro; Phi; la Divina Proporción (vídeo de youtube)

 



Kike D. Valdecantos

Apasionado del trading. Estudié (BA) Business Administration por la Anglia Polytechnic University (UK) y  Master en Análisis Bursátil, Inversiones Financieras y Valoración de empresas.  Para batir al mercado sólo necesitamos un buen entendimiento del mercado a través del precio y el volumen, unos objetivos claros  y el adecuado ajuste emocional para ejecutarlo, todo lo demás nos sobra. Fundador de la Revista de Trading y de la escuela de formación de trading con precio y volumen www.precioyvolumen.com.

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