11Diciembre2017

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20 Diciembre 2012 Escrito por 

FOREX: ¿POR QUÉ UN TRADER PUEDE TENER INTERES EN ESPECULAR EN ESTE MERCADO? (Parte II)

En el artículo anterior, dejamos dos preguntas claves abiertas: ¿podemos fiarnos del volumen en FOREX para establecer nuestras estrategias de trading? ¿Se puede aplicar los fundamentos de precio-volumen en FX?

En el número de Abril-Junio del 2011 de la Revista FOREX Trader Magazine (http://www.fxtradermagaine.com), Caspar Marney (autor de varios artículos de investigación en trading en FX y propietario de Marney Capital, Ltd.) publicó un interesante artículo titulado "Are price updates a good proxy for actual traded volumen in FX?" (¿Son las actualizaciones de precios una buena representación del volumen real negociado en FX?).

Dadas las características del mercado FOREX (FX), es decir, que se trata de un mercado descentralizado, muy fragmentado, negociado a través de una red de comunicación electrónica (en inglés ECN, Electronic Communications Network) entre grandes Bancos, Hegde Funds, Bancos Centrales, firmas de trading y particulares, es imposible registrar con exactitud el volumen de FX negociado en tiempo real.

Teniendo en cuenta esta situación, el objetivo que se plantea el estudio es comprobar si hay correlación entre el volumen real negociado en FX y la actualización de precios (tick-volumen). Este último dato es más fácilmente accesible a través de brokers y proveedores de datos habituales y relativamente asequibles para cualquier trader. Para hacer el estudio, se emplearon dos de las mayores fuentes de datos ECN (HotSpot y EBS) y uno de los proveedores de datos de tick-volumen, Interactive Data (eSignal) y se hizo el análisis en gráficos de 1 hora con cuatro pares de monedas: EUR-USD, USD-JPY, GBP-USD y EUR-CHF.

La correlación entre volumen negociado y tick-volumen se hace de dos formas: visualmente (de forma gráfica) y matemáticamente (coeficiente de correlación de Pearson (r) y su coeficiente al cuadrado (r2)).

Los amantes de la estadística pueden encontrar en el artículo los detalles y valores obtenidos en los 4 pares de monedas estudiados pero, resumiendo, lo que concluye el estudio es que alrededor del 90% del movimiento que se registra en el tick-volumen, en cualquier par estudiado, tiene su reflejo (o correspondencia) con el volumen negociado. En otras palabras, si vemos que el tick-volumen se incrementa, el volumen negociado también se incrementará de una forma muy similar y viceversa.

En conclusión, en este artículo se afirma que, al menos en gráficos de 1 hora y desde un punto de vista estadístico, los traders que participen en el mercado FX pueden sentirse seguros empleando el tick-volumen como una representación del volumen real negociado.

Ahora bien, en el propio artículo se menciona que habría que hacer el mismo ejercicio de comparación en otros tramos de tiempo (superiores e inferiores a 1 h), por lo que nos podríamos hacer varias reflexiones a la vista de todo esto: 

  • si los datos agrupados en 1 hora son el resultado de la suma de los datos individuales de, p.ej. 1 minuto, ¿por qué no se daría la misma correlación en este tramo de tiempo, en gráficos de 1 minuto? ¿y de 5, 15, 30, 240 minutos o diarios? 
  • si esto fuera así... ¿podríamos considerar el tick-volumen como volumen relativo para poder comparar lo que está pasando en una vela, en un gráfico determinado, "en relación" con el volumen que se ha dado a su izquierda y, de esta forma, poder aplicar los principios de precio-volumen?

Como comentaba Enrique Díaz en un artículo anterior, la gente de TraderGuider afirma que es posible y son defensores de ésta idea. En cualquier caso, es un tema que estamos estudiando y que iremos compartiendo en próximos artículos en la Revista según vayamos avanzando en el análisis.



Javier Crespillo Calleja

Home-trader a tiempo parcial desde hace 6 años. Inicialmente, formado en sistema FHI en mini-SP.
Experiencia en mini-SP, acciones y CFDs, utilizando distintas plataformas y brokers. Desde los últimos 2 años (6 meses en simulado y año y medio en real), estoy focalizado en FOREX, metales e índices. Actualmente, estoy interesado en profundizar en los fundamentos de precio-volumen y su aplicación en estos mercados, especialmente en FOREX.