23Enero2018

Usted está aquí: Home Precio Análisis Mercados Bolsa Madrid ¿Es cierto eso del rally alcista de navidad?
25 Noviembre 2010 Escrito por 

¿Es cierto eso del rally alcista de navidad?

Hola a todos, hoy quiero hablaros del llamado “rally fin de año”. Vamos a ver a que se refieren y si realmente este se produce. 

 

 

 

 Definición:

 

Es el movimiento alcista que se produce en la bolsa en la parte final del año y no hay unanimidad a la hora de definir las fechas en las que suele ocurrir, depende del analista este ocurre en los últimos días del año o pueden alargarlo a todo el cuarto trimestre. 

 

Desde mi punto de vista hay que diferenciar, por un lado la evolución del último trimestre, que por norma general es alcista y se explica por un aumento de las compras por parte de grandes instituciones para mejorar un buen año o maquillar uno malo, y por otro  la evolución de las últimas sesiones del año, que también suele ser alcista, debido a las compras que se hacen por las aportaciones a planes de ahorro o pensiones por temas fiscales. 

 

Veamos el siguiente cuadro con las rentabilidades del Ibex , diferenciando las rentabilidades obtenidas en los últimos meses del año y por otro lado en las últimas 5 sesiones y primeras 2 de cada año desde 1995.

 

 

 

A la vista de estos resultados parece claro que el último trimestre suele ser bueno para el Ibex, podemos destacar algunas curiosidades: 

 

 

  • El mes de Noviembre es el de mejor comportamiento, sólo bajó en 2 ocasiones, 3 si contamos el de este año. 
  • Octubre no es tan positivo con 6 años de bajadas y 10 (contando este) de subidas. -Diciembre también suele ser positivo, sube en 12 y baja en 3. 
  • Después de un mes de Octubre negativo, Noviembre suele ser bueno.
  • La rentabilidad acumulada del último trimestre de toda la serie es del 105% .

 

 

Analizando las últimas 5 sesiones y primeras 2 del año vemos que:

 

 

  • Normalmente son positivos, sólo 2 años negativos.
  • Los años en los que estos días no han sido buenos curiosamente han anticipado un mal comportamiento del índice al año siguiente (2000 y 2009).
  • La rentabilidad acumulada es del 35,67% . 

 

 

Teniendo en cuenta estos datos podríamos considerar varias estrategias de las que destaco las siguientes: 

 

 

  • Entrar en el último trimestre es bastante rentable históricamente, aunque esta haya caído en los últimos 5 años.
  • Otra posible estrategia sería entrar Noviembre y Diciembre o sólo diciembre.
  • La opción de las últimas sesiones del año me parece la más interesante por dos motivos, una rentabilidad más uniforme y los pocos días de exposición al mercado. 

 

 

Saludos

Lillo



Francis Lillo

Trader por cuenta propia y formador en www.etrader-lab.com