23Enero2018

04 Febrero 2011 Escrito por 

¿Qué hacemos, buscamos refugio en los metales preciosos?

oro-expressEs un clásico del mundo de las finanzas afirmar que en época de crisis es una buena decisión buscar refugio en activos como el oro y la plata, de hecho existe la creencia popular de que estos activos siempre se revalorizarán ya que existe escasez de oferta y una cierta posibilidad de que haya que regresar al sistema del patrón oro ante una quiebra del sistema actual que cómo bien nos explicaba Salgado el otro día, está basado en el dinero fiduciario. De hecho, dicen por ahí que el oro es el “dinero por excelencia” o incluso "el dinero de Dios"*.

A mi esto, en cierta forma, me recuerda a cuando se decía que el ladrillo era una inversión segura y que el precio de las casas siempre subiría. Es decir, el ser humano tiene una enorme facilidad para aceptar ciertas afirmaciones como verdades absolutas sin más planteamientos.

Que el oro sea globalmente aceptado no deja de ser más que un convenio y si mañana se reúnen y deciden que la base del  sistema monetario será el Cobre (que por lo visto lo tiene casi todo los chinos) ya la hemos liado y a ver ahora donde ponemos todo el oro. Es decir, el precio de un activo no solo depende de la oferta, si no de la demanda y de la oferta de productos sustitutivos. Es más incluso el mismo hecho  de que el precio suba o baje en base al equilibrio entre la oferta y la demanda no deja de ser otro convenio, por mucho que lo llamen “Ley”  porque,  que yo sepa, las únicas leyes absolutas son las naturales, como la Ley de la Gravitación Universal e incluso éstas son susceptibles de ponerse en debate ante un nuevo avance científico.

Con esto quiero decir que las cosas no son de una determinada forma por que si y debemos estar abiertos a que vivimos en un mundo que lo moldeamos nosotros mismos y nuestras decisiones de inversión nunca deben basarse en lo que dicen por ahí.

En cualquier caso, si queréis ahondar en el asunto  a nivel fundamental, os animo a leer los siguientes artículos:

-          "La liquidez, volviendo al origen", de Salgado en Revista de Trading.

-          "La maldición del dinero fiduciario", de El Blog Salmon.

-          "La crisis del oro (o del dinero fiduciario)" de Max Airado.

-          "La maldición del dinero fiduciario, camino a ninguna parte", por GurusBlog.

Pero, en cuanto a lo técnico, ¿cómo ha sido la evolución de éstos durante la crisis?

Efectivamente parece que el comportamiento de los principales metales preciosos ha sido realmente muy bueno en los últimos tiempos. Durante el  año 2010, por ejemplo, el paladio se revalorizó  más de un 90%, la plata más de un 80% y el oro alcanzaba en diciembre sus máximos históricos por encima de los 1400 $ la onza revalorizándose más de un 30%  y concluyendo su décimo año consecutivo de subidas.

Echemos un vistazo técnico al oro, plata y cobre, en sus gráficos de sus futuros que se negocian en el COMEX:.

 

  • Oro. 

 

Oro

(ampliar)

El oro como se puede observar en una clarísima y nítida tendencia alcista desde 2009. En este sentido cualquier escenario bajista es un poco temerario y tendría que romper la directriz, recuperar los 1200 o incluso los 1000 para plantearsela. Se puede ver como podríamos estar en plena onda 3 y establecer un posible nivel de giro en estas ondas es complicado ya pueden extenderse aún más. No obstante los activos son alcistas hasta que se pincha la burbuja.

 

  • Plata. 

 

plata

(ampliar)

Este activo tiene un comportamiento más lateral a nivel global  ya que en el nivel de 41-42 fueron máximos historicos y señalan una clara resistencia que habrá que observar. No obstante dentro de este enorme lateral parece que estamos en pleno desarrollo de una tendencia alcista que de momento ha dibujado ya 2 ondas y estamos en pleno desarrollo de una tercera . En este sentido cabe decir casi lo mismo que en el oro: de momento estamos alcistas y mucho tendrá que demostrar para pensar que la tendencia ya está acabada

 

  • Cobre
Cobre

 

(ampliar)

El cobre esta muy de moda por el enorme tráfico ilegal que existe de esta materia prima y por el enorme consumo de paises como China. Podemos observar como el gráfico plantea una pauta similar a las anteriores: posible 1 o A, 2 o B y en pleno desarrollo de la 3 o C.Habrá que tener cuidado aunque, no obstante, en este caso la resistencia que formó el primer impulso alcista (zona de 4,3) está bastante cerca y podría dar juego, bien para utilizarla como BACK o bien para ser recuperada e iniciar un movimiento a corto más significativo. 

 

Nada más por esta semana, un saludo y que descansen. 

ed|valdecantos

Esta dirección de correo electrónico está protegida contra spambots. Usted necesita tener Javascript activado para poder verla.

* ACTUALIZACIÓN: A raiz del comentario de Salgado y el apunte irónico que me dijo por twitter sobre lo de que el oro es el "Dinero de Dios", os dejo el famoso vídeo de Kiyosaki donde lo cometa:

 



Kike D. Valdecantos

Apasionado del trading. Estudié (BA) Business Administration por la Anglia Polytechnic University (UK) y  Master en Análisis Bursátil, Inversiones Financieras y Valoración de empresas.  Para batir al mercado sólo necesitamos un buen entendimiento del mercado a través del precio y el volumen, unos objetivos claros  y el adecuado ajuste emocional para ejecutarlo, todo lo demás nos sobra. Fundador de la Revista de Trading y de la escuela de formación de trading con precio y volumen www.precioyvolumen.com.

Me puedes seguir en twitter: @Valdecantos

Sitio Web: www.enmiretina.es